กองทุนพันธบัตรเทศบาลและผลตอบแทนทางภาษีเทียบเท่า
เหตุใดคุณจึงต้องการซื้อกองทุนพันธบัตรเทศบาลถ้าคุณสามารถซื้อกองทุนตราสารหนี้อื่นที่มีผลตอบแทนสูงกว่าได้?
กองทุนพันธบัตรเทศบาลคืออะไร?
กองทุนพันธบัตรแห่งชาติถือพันธบัตรที่ออกโดยรัฐและรัฐบาลท้องถิ่น (และหน่วยงานที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ )
กองทุนพันธบัตรเทศบาลจะได้รับการซื้อเพื่อการจัดเก็บภาษีที่ดีสำหรับพันธบัตรเทศบาลและการ กระจายผลประโยชน์ของกองทุนรวม แต่คุณจะทราบได้อย่างไรว่าผลตอบแทนของกองทุนพันธบัตรเทศบาลมีความน่าสนใจเมื่อเทียบกับกองทุนพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีหรือไม่? ทั้งหมดอื่นเท่ากับคำตอบอยู่ในผลผลิตเทียบเท่ากับภาษี
ปลอดภาษีของกองทุนพันธบัตรเทศบาล
โดยทั่วไปรายได้ที่เกิดขึ้นภายในกองทุนพันธบัตรแห่งชาติเป็นปลอดภาษีในระดับรัฐบาลกลาง หากกองทุนมีพันธบัตรเทศบาลออกในรัฐที่บ้านของผู้ลงทุนแล้วดอกเบี้ยนี้ยังปลอดภาษีในระดับรัฐ
เนื่องจากพันธบัตรเทศบาลของปลอดภาษีจึงทำให้ผู้ออกตราสาร (ในกรณีนี้เทศบาล) สามารถให้ผลตอบแทนต่ำกว่าพันธบัตรที่ต้องเสียภาษี (เช่นพันธบัตรรัฐวิสาหกิจพันธบัตรรัฐบาล สหรัฐฯ ) ที่มีลักษณะคล้ายกัน (เช่นวุฒิภาวะและคุณภาพเครดิต) ในขณะที่ ยังคงดึงดูดนักลงทุน
การคำนวณอย่างรวดเร็วของผลตอบแทนเทียบเท่ากับภาษีจะช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจว่าจะเป็นผู้สมัครที่ดีสำหรับกองทุนพันธบัตรแห่งชาติหรือไม่
ผลตอบแทนทางภาษีของกองทุนพันธบัตรเทศบาล
สมมติว่าคุณมีวุฒิภาวะและคุณภาพเครดิตใกล้เคียงกันคุณอยากซื้อพันธบัตรที่ต้องเสียภาษี 5% หรือพันธบัตรรัฐบาลปลอดภาษีที่จ่าย 4% หรือไม่? วิธีง่ายๆคือการคำนวณผลตอบแทนเทียบเท่ากับภาษี ผลผลิตที่เทียบเท่ากับภาษีคืออัตราผลตอบแทนก่อนหักภาษีที่พันธบัตรต้องเสียภาษีต้องเท่ากับอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลที่ปลอดภาษี
ตัวอย่างเช่นถ้านักลงทุนในวงเล็บภาษี 35% เป็นเปรียบเทียบสองหุ้นกู้ดังกล่าวข้างต้นนักลงทุนจะแบ่งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปลอดภาษีโดยหักลบอัตราภาษีของตน:
ผลตอบแทนทางภาษีเท่ากับ = .04 / 1 - .35 = 6.15%
การคำนวณนี้บอกเราว่าอัตราผลตอบแทน 6.15% ของพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีจะเท่ากับอัตราผลตอบแทนที่ปลอดภาษี 4% ดังนั้นถ้าคุณกำลังเปรียบเทียบกองทุนพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีกับกองทุนพันธบัตรแห่งชาติผลผลิตที่เทียบเท่ากับภาษีเป็นสถานที่ที่สมเหตุสมผลในการเริ่มต้นกระบวนการวิจัย
นอกจากนี้คุณยังสามารถคูณอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เสียภาษีได้ 5% โดยให้ลบอัตราภาษี (.05 ครั้ง 1 - .35 = .0325) การคำนวณนี้บอกเราว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เสียภาษีได้เท่ากับ 5% เทียบเท่ากับอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรแห่งชาติที่ปลอดภาษี 3.25%
เป็นกองทุนพันธบัตรเทศบาลสำหรับคุณหรือไม่?
กองทุนพันธบัตรเทศบาลมักเป็นที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนในวงเล็บภาษีที่สูงและนอกบัญชีการเกษียณอายุรอการตัดบัญชีทางภาษี (เช่น IRAs, 401ks) ซึ่งเป็นภาษีรอการตัดบัญชีสำหรับพันธบัตรที่ต้องเสียภาษี อย่างไรก็ตามคุณควรใช้การคำนวณอัตราผลตอบแทนที่เทียบเท่ากับภาษีเพื่อพิจารณาว่าผลตอบแทนหลังการเสียภาษีเป็นที่น่าสนใจหรือไม่
นอกจากนี้คุณยังอาจต้องการทบทวนหลัก พื้นฐานเกี่ยวกับวิธีที่กองทุนรวมถูกหักภาษี