ทำไมตลาดหุ้นจีนถึงเป็นเหมือนคาสิโน
ผู้จัดการเหล่านี้มีสินทรัพย์มูลค่า 4.75 ล้านล้านเหรียญ
ในปี 2015 และ 2016 การชิงช้าราคาใหญ่ทำให้ตลาดหุ้นจีนดูเหมือนจะเป็นคาสิโน สาเหตุหนึ่งของความ ผันผวน คือตลาดมีการซื้อขายเบาบาง มีเพียง 7% ของประชากรจีนเองเท่านั้น เนื่องจากการมีส่วนร่วมอยู่ในระดับต่ำนักลงทุนที่ร่ำรวยเพียงไม่กี่คนจึงถือหุ้น 80% ของหุ้นที่ซื้อขายได้ พวกเขาขับรถชิงช้าราคาในตลาดหุ้นจีน
ผู้นำของจีนสนับสนุนให้การลงทุนเป็นส่วนหนึ่งของการ ปฏิรูปเศรษฐกิจ ตลาดหุ้นที่มีสุขภาพดีจะให้เงินสนับสนุน บริษัท ขนาดเล็กที่มีนวัตกรรมและช่วยกระตุ้น การเติบโตทางเศรษฐกิจของจีน มันจะเป็นทางเลือกให้กับหนี้ของธนาคาร ในฐานะที่เป็นความพยายามที่จะระงับความผันผวนคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์แห่งประเทศจีนได้ก่อตั้งเบรกเกอร์วงจรอัตโนมัติในเดือนมกราคมปีพ. ศ. 2556 คณะกรรมาธิการจึงถอนเบรคเกอร์หลังจากผ่านไปเพียงสี่วัน
ตลาดหุ้นจีนไม่ได้บ่งชี้ถึง ภาวะเศรษฐกิจของประเทศจีน
มูลค่ารวมของหุ้นที่ซื้อขายในตลาดหุ้นทั้งหมดเป็นเพียงหนึ่งในสามของผลผลิตทางเศรษฐกิจซึ่งวัดโดย ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ เมื่อเทียบกับประเทศที่พัฒนาแล้ว 100 เปอร์เซ็นต์
ในประเทศจีนมีการลงทุนในตลาดหุ้นน้อยกว่าร้อยละ 20 แต่ส่วนใหญ่จะลงทุนอย่างเต็มที่ในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์
ตลาดนั้นกำลังระบายความร้อนหลังจากร้อนจัด ธนาคารพาณิชย์เสนออัตราดอกเบี้ยต่ำสุดสำหรับบัญชีเงินฝากออมทรัพย์เนื่องจากธนาคารกลางสามารถรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ได้ในระดับต่ำ ไม่มีกองทุนประกันสังคมหรือ กองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ ในประเทศจีนเพื่อให้คนงานประหยัดค่าใช้จ่ายในการเกษียณอายุของตนเองอย่างไม่หยุดยั้ง
ตลาดหุ้นจีน
มีการแลกเปลี่ยนอยู่บนแผ่นดินใหญ่สองแห่ง การแลกเปลี่ยนเซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้นได้รับการเปิดโดยรัฐบาลจีนเมื่อปี พ.ศ. 2533 เพื่อเป็นแนวทางในการทำให้เศรษฐกิจจีนมีความทันสมัย ตลาดหุ้นฮ่องกงถูกรวมเข้ากับตลาดหุ้นจีนอื่น ๆ ทำให้ HKEx หลวม ๆ เป็นส่วนหนึ่งของตลาดหุ้นจีน
ตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ (SSE) เป็นประเทศที่ใหญ่ที่สุดในจีน มูลค่าตลาดรวมของ บริษัท อยู่ที่ 4.71 ล้านล้านเหรียญในเดือนมีนาคม 2015 ส่วนใหญ่ บริษัท จดทะเบียนเป็น บริษัท ขนาดใหญ่ซึ่งเป็นของรัฐที่รับผิดชอบ การเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศจีน นักลงทุนส่วนใหญ่เป็นกองทุนบำเหน็จบำนาญและธนาคาร SSE ตั้งอยู่ในเซี่ยงไฮ้เมืองหลวงทางการเงินของจีน
ตลาดหลักทรัพย์เซินเจิ้น (SZ) เป็นตลาดหลักทรัพย์ที่มีขนาดเล็ก มูลค่าตลาดของ บริษัท อยู่ที่ 3 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนเมษายน 2015 ตั้งอยู่ใน Shenzhen, Guangdong ซึ่งเป็นเมืองที่ทันสมัยที่สุดแห่งหนึ่งในประเทศจีน ใช้เวลาขับรถสองชั่วโมงจากฮ่องกง นักลงทุนส่วนใหญ่เป็นบุคคล
เซินเจิ้นค้าหุ้นของ บริษัท ผู้ประกอบการที่มีขนาดเล็กลง
การเติบโตของพวกเขาเป็นองค์ประกอบสำคัญของ การปฏิรูปเศรษฐกิจของประเทศจีน นั่นเป็นเพราะธุรกิจเอกชนที่เป็นเจ้าของเหล่านี้มีนวัตกรรมและทำกำไรได้ดีกว่า บริษัท ของรัฐ มี บริษัท ด้านเทคโนโลยีจำนวนมากอยู่ที่นั่นทำให้การแลกเปลี่ยนนี้ใกล้เคียงกับ NASDAQ
เปรียบเทียบเซี่ยงไฮ้กับเซินเจิ้นโดยภาค
| ภาค | เซี่ยงไฮ้ | เซินเจิ้น |
|---|---|---|
| การผลิต | 28% | 60% |
| การเงิน | 32% | 7.2% |
| การทำเหมืองแร่ | น้อยกว่า 3% | 15% |
| การขนส่ง | 5.1% | น้อยกว่า 3% |
| อสังหาริมทรัพย์ | น้อยกว่า 3% | 4.9% |
| ยูทิลิตี้ | 4.5% | น้อยกว่า 3% |
| ค้าปลีกและค้าส่ง | น้อยกว่า 3% | 3.3% |
Hong Kong Exchanges and Clearing Limited หรือ HKEx เป็นตลาดหลักทรัพยและตลาดตราสารอนุพันธ์ อยู่ในฮ่องกงซึ่งเป็นเมืองที่ย้ายจากสหราชอาณาจักรไปยังประเทศจีนในปี 2540 จีนแผ่นดินใหญ่เลือกผู้ดูแลระบบของฮ่องกง แต่ก็มีระบบสกุลเงินระบบตุลาการและสาขากฎหมายของตัวเองจนถึงปี 2590
Hang Seng เป็นดัชนีที่ติดตามตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง
ในเดือนพฤศจิกายน 2014 รัฐบาลจีนได้เชื่อมโยง Shanghai exchange กับ Hong Kong exchange ผ่านโครงการ Shanghai-Hong Kong Connect ประชาชนชาวจีนได้รับอนุญาตให้ซื้อขายได้ถึง 1.7 พันล้านเหรียญต่อวัน โปรแกรม Connect ช่วยให้นักลงทุนต่างชาติสามารถซื้อหุ้นของ บริษัท จีนได้ ก่อนที่จะมีโครงการนี้พลเมืองจีนและผู้จัดการกองทุนต่างชาติเพียงไม่กี่รายสามารถค้าหุ้นจีนแผ่นดินใหญ่ได้ นอกจากนี้ยังกระตุ้นให้นักลงทุนชาวจีนซื้อหุ้นและได้รับผลตอบแทนสูงขึ้น
เป็นส่วนหนึ่งของ แผนการปฏิรูปเศรษฐกิจ ของประธานาธิบดีจินผิงเพื่อช่วยให้ บริษัท ที่เป็นเจ้าของหนี้สูญมาก ราคาหุ้นที่สูงขึ้นช่วยให้พวกเขาสามารถระดมทุนในตลาดหุ้นได้
ปัจจุบันมี บริษัท หลายแห่งที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นเซินเจิ้นและฮ่องกง ราคาหุ้นมักจะถูกกว่า 25 เปอร์เซ็นต์เมื่อฮ่องกงแลกเปลี่ยนกว่าเซินเจิ้น ที่ดึงดูดนักลงทุนแผ่นดินใหญ่
ดัชนีหุ้นของจีน
Shanghai Composite Index ทำดัชนีการแลกเปลี่ยน Shanghai Exchange SHCOMP ทำเช่นนี้โดยการติดตามราคารายวันของหุ้น A และ B ที่มีน้ำหนักตามจำนวนหุ้นที่ออกทั้งหมด นั่นหมายความว่าการเปลี่ยนแปลงราคาของ บริษัท ขนาดใหญ่ส่งผลต่อดัชนีมากกว่า บริษัท ที่มีขนาดเล็ก นั่นหมายความว่าเป็นดัชนีที่ใช้ตัวพิมพ์ใหญ่เช่น Standard & Poor's 500
ดัชนีเซินเจิ้นติดตามราคาหุ้นของหุ้น A และ B ทั้งหมดในตลาดหุ้นเซินเจิ้น SZCOMP เป็นดัชนีที่ใช้ตัวพิมพ์ใหญ่
ดัชนีฮั่งเส็งติดตามตลาดหุ้นฮ่องกง HSI รายงานราคาของ บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดและซื้อขายกันมากที่สุดที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง ไม่มี บริษัท ใดที่สามารถแสดงได้มากกว่าร้อยละ 10 ของมูลค่าดัชนี เช่นดัชนีเซี่ยงไฮ้จะมีน้ำหนักตามราคาหุ้นด้วยจำนวนหุ้น นอกจากนี้ยังมีน้ำหนักด้วยค่า free float ดัชนีย่อยประกอบด้วยสี่หมวด ได้แก่ การพาณิชย์และอุตสาหกรรมการเงินสาธารณูปโภคและอสังหาริมทรัพย์
ประวัติศาสตร์
ตลาดหลักทรัพย์แห่งแรกของจีนเปิดขึ้นในช่วงทศวรรษที่ 1860 ในเซี่ยงไฮ้ มันปิดมา 41 ปีระหว่างการปฏิวัติของพรรคคอมมิวนิสต์ ในปี 1990 เซี่ยงไฮ้ตลาดหลักทรัพย์เปิดอีกครั้ง นักลงทุนเอกชนซื้อหุ้นในธุรกิจของรัฐ