กระแสเงินสดต่อหนี้สินช่วยแก้ปัญหาเฉพาะจุด

จำนวนที่เป็นประโยชน์ในบริบท

ผู้อ่านเพิ่งถามเกี่ยวกับอัตราส่วนหนี้สินต่ออัตราส่วนของกระแสเงินสดเมื่อวิเคราะห์สต๊อก แต่ก่อนที่จะตอบคำถามนั้นอาจเป็นสิ่งที่ดีที่สุดที่จะเริ่มต้นด้วยคำนิยามของหลัก พื้นฐาน ของ การวิเคราะห์ นี้

อัตราส่วนหนี้สินต่อกระแสเงินสด (Cash Flow Ratio) หรือที่เรียกว่าอัตราส่วนหนี้สิน (debt ratio) คือการเปรียบเทียบกระแสเงินสดจากการดำเนินงานของ บริษัท ต่อหนี้สินทั้งหมด วัตถุประสงค์ของอัตราส่วนนี้คือการประเมินความสามารถในการชำระหนี้ทั้งหมดของ บริษัท โดยมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นประจำทุกปี

ตอนนี้เรามาดูคำถามของผู้อ่านและหาคำตอบในแง่ของโลกแห่งความเป็นจริง ผู้อ่านระบุ (บางส่วน):

"มี นักวิเคราะห์ในทีวี และเธอกล่าวถึงอัตราส่วนหนี้สินต่อกระแสเงินสดของสอง บริษัท ด้วย บริษัท แรกที่เธอกล่าวว่าหนี้ของพวกเขาเพื่อกระแสเงินสดเป็น 17 ครั้งซึ่งเป็นจริงปิดแผนภูมิปกติในช่วงเวลานี้ในวงจรคือ ประมาณ 2 เท่าของกระแสเงินสด "

ผู้อ่านถามข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราส่วนนี้และสิ่งที่จะเป็นตัวเลขที่ดีในการค้นหาใน บริษัท

สองปัญหา

มีปัญหาสองประการที่นี่และไม่ใช่ความผิดพลาดของผู้อ่าน

ปัญหาแรกคือมีหลายอัตราส่วนที่มองหนี้และความสามารถของ บริษัท ในการจ่ายภาระผูกพัน

นี่เป็นข้อพิจารณาที่สำคัญเนื่องจาก บริษัท ที่อาจประสบปัญหาในการจ่ายหนี้มีปัญหาและอาจไม่ใช่หุ้นที่คุณต้องการเป็นเจ้าของ

อัตราส่วนที่มองแง่มุมของการเงินของ บริษัท นี้จะเรียกว่าอัตราส่วนความครอบคลุม

ปัญหาที่สองคือสูตรสำหรับอัตราส่วนทางการเงินไม่จำเป็นต้องตั้งอยู่ในหิน นักวิเคราะห์บางคนกำหนดสูตรเพื่อพิจารณาปัจจัยต่าง ๆ

ยากที่จะรู้

ในกรณีนี้จะเป็นเรื่องยากที่จะทราบว่านักวิเคราะห์ใช้สูตรใดอยู่

อัตราส่วนหนี้สินต่อเงินสดจะส่งผลให้เป็นเปอร์เซ็นต์ มันมักจะถูกคำนวณด้วยวิธีนี้:

กระแสเงินสดต่อหนี้สิน = กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน / หนี้สินรวม

ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่มีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานและ 15 ล้านเหรียญจะมีกระแสเงินสดต่อหนี้สิน 71%

โดยปกติคุณต้องการเห็นอัตราส่วนนี้สูงกว่า 66% - ยิ่งดีเท่าไร

อย่างไรก็ตามอัตราส่วนนี้เป็นประโยชน์มากยิ่งขึ้นเมื่อวางไว้ในบริบท

ประการแรกอัตราส่วนของการเปลี่ยนแปลงในช่วงห้าปีที่ผ่านมามีมากน้อยแค่ไหน? มันสูงหรือต่ำลงหรือ?

ประการที่สองอัตราส่วนของ บริษัท อื่นในอุตสาหกรรมเดียวกันคือเท่าไร?

อุตสาหกรรมที่ใช้เงินทุนสูงบางแห่งอาจมีกระแสเงินสดต่อหนี้สินต่ำกว่าอุตสาหกรรมอื่น ๆ

คุณสามารถหาตัวเลขในการคำนวณกระแสเงินสดต่อหนี้สินใน งบการเงินของ บริษัท ได้

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานอยู่ในงบกระแสเงินสดและมีหนี้สินอยู่ในงบดุล

คุณจะต้องระมัดระวังในเรื่องของ บริษัท ที่มีกระแสเงินสดต่ำต่ออัตราส่วนหนี้สิน

โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกระแสเงินสดที่ยากลำบากทางเศรษฐกิจอาจประสบ แต่หนี้ไม่ลดลง

ยิ่งมีขนาดใหญ่เท่าใด บริษัท ก็จะสามารถทนต่อภาวะเศรษฐกิจที่ขรุขระได้

แก้ไขโดย Brian Lund

เครดิตภาพ: John Lund (ไม่มีญาติสนิท) / รูปภาพ Blend / Getty