Leverage คือความสามารถในการซื้อขายตำแหน่งขนาดใหญ่ (เช่นหุ้นหรือสัญญาจำนวนมาก) โดยมีเพียงเล็กน้อยของเงินทุนหมุนเวียน (เช่น margin) บ่อยครั้งที่ฉันอ่านบทความหรือบล็อกความคิดเห็นที่แนะนำว่าการซื้อขายโดยใช้แรงจูงใจมีความเสี่ยงและผู้ค้ารายใหม่ควรซื้อขายตลาดเงินสด (เช่นตลาดสต็อกแต่ละส่วน) และหลีกเลี่ยงการซื้อขายในตลาดที่มีการใช้งานสูง (เช่นตัวเลือกและตลาดใบสำคัญแสดงสิทธิ) )
ฉันไม่เห็นด้วยกับเรื่องนี้อย่างสมบูรณ์ การซื้อขายโดยใช้ Leverage ไม่มีความเสี่ยงมากกว่าการซื้อขายแบบ Leveraged และสำหรับการซื้อขายบางประเภทการใช้ Leverage มากขึ้นจะทำให้ความเสี่ยงลดลง
ทำไม Leverage ถูกพิจารณาว่ามีความเสี่ยงอย่างไม่ถูกต้อง
โดยปกติเชื่อว่าจะมีความเสี่ยงสูงเพราะคาดว่าจะมีการเพิ่มผลกำไรหรือขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการค้า (เช่นการค้าที่สามารถป้อนได้โดยใช้ทุนการซื้อขาย 1,000,000 เหรียญ แต่อาจมีการสูญเสียทุนการซื้อขาย 10,000 เหรียญ) นี่คือพื้นฐานของทฤษฎีที่ว่าถ้าพ่อค้ามีเงินทุนในการซื้อขาย 1,000 เหรียญพวกเขาจะไม่สามารถสูญเสียเงินได้มากกว่า 1,000 เหรียญและควรจะสามารถซื้อขายได้เพียง 1,000 เหรียญ (เช่นซื้อหุ้น 100 หุ้นที่ราคา 10 เหรียญต่อหุ้น) . Leverage จะอนุญาตให้ทุนการค้า 1,000,000 บาทเพื่อแลกกับสต๊อกมูลค่า 4,000 เหรียญ (เช่นโดยการซื้อหุ้น 400 หุ้นที่ราคา 10 เหรียญต่อหุ้น) ซึ่งทั้งหมดจะมีความเสี่ยง
แม้ว่าจะเป็นเรื่องที่ถูกต้องตามหลักวิชา แต่ก็เป็นวิธีที่นักธุรกิจสมัครเล่นดูที่การยกระดับและเป็นวิธีที่ผิด
ความจริงเกี่ยวกับ Leverage
Leverage คือการใช้เงินทุนเพื่อการค้าอย่างมีประสิทธิภาพและมีมูลค่าโดยผู้ค้ามืออาชีพเนื่องจากสามารถซื้อขายในตำแหน่งที่มีขนาดใหญ่ (เช่นสัญญาหรือหุ้น ฯลฯ ) ที่มีการซื้อขายน้อยลง
Leverage ไม่เปลี่ยนแปลงกำไรหรือขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการค้า แต่จะช่วยลดปริมาณการซื้อขายที่ต้องใช้ซึ่งจะช่วยลดทุนการซื้อขายสำหรับธุรกิจการค้าอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นผู้ประกอบการค้าที่ต้องการซื้อหุ้นจำนวนหนึ่งพันหุ้นที่ราคา 20 เหรียญต่อหุ้นจะต้องใช้เงินทุนเพื่อการค้าเพียง 5,000 เหรียญเท่านั้นจึงจะเหลือเงินอีก 15,000 ดอลลาร์ไว้สำหรับธุรกิจการค้าเพิ่มเติม นี่คือวิธีที่ผู้ประกอบวิชาชีพดูที่การยกระดับและเป็นวิธีที่ถูกต้อง
นอกเหนือจากการใช้เงินทุนเพื่อการค้าอย่างมีประสิทธิภาพแล้วยังช่วยลดความเสี่ยงในการทำธุรกิจการค้าได้อีกด้วย ตัวอย่างเช่นผู้ค้าที่ต้องการลงทุนในหุ้นที่มีหุ้นละ 10,000 หุ้นในราคาหุ้นละ 10 เหรียญจะต้องมีเงินสดมูลค่า 100,000 เหรียญและอาจมีความเสี่ยงทั้งหมด 100,000 เหรียญ อย่างไรก็ตามนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในหุ้นที่มีกำไรหรือขาดทุนเหมือนกัน (เช่นมูลค่าติ๊กเท่ากับ 100 เหรียญต่อการเปลี่ยนแปลงราคา 0.01) โดยใช้ตลาดใบสำคัญแสดงสิทธิ (ตลาดที่มีการใช้ประโยชน์สูง) จะต้องมีเพียงเศษเสี้ยว เงินสดมูลค่า 100,000 เหรียญ (อาจจะ 5,000 ดอลลาร์) และมีเพียง 5,000 ดอลลาร์เท่านั้นที่อาจเสี่ยง
การค้าโดยใช้ Leverage
กล่าวอีกนัยหนึ่งยิ่งใช้ประโยชน์ได้มากเท่าใด
ผู้ค้ามืออาชีพจะเลือกตลาดที่มีการใช้ประโยชน์สูงในทุกตลาดที่ไม่ใช้ประโยชน์ บอกผู้ค้าใหม่เพื่อหลีกเลี่ยงการซื้อขายโดยใช้ leverage เป็นหลักบอกให้ค้าเช่นมือสมัครเล่นแทนมืออาชีพ ทุกครั้งที่ฉันค้าหุ้นฉันมักใช้ยกระดับสูงสุดที่ฉันสามารถ (โดยปกติจะเป็นตัวเลือกและตลาดใบสำคัญแสดงสิทธิ) และฉันจะไม่ค้าหุ้นโดยไม่ต้องใช้ประโยชน์ (และเดียวกันจะไปสำหรับทั้งหมดของผู้ค้ามืออาชีพที่ฉันรู้) . ดังนั้นละเว้นบทความความคิดเห็นและแม้กระทั่งคำเตือนของ SEC เกี่ยวกับการซื้อขายหุ้นแบบ leveraged และในครั้งต่อไปที่คุณกำลังทำการซื้อขายหุ้นให้พิจารณาใช้ตลาดที่ใช้ประโยชน์แทน
ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการใช้ประโยชน์มีอยู่ในบทความก่อนหน้านี้เกี่ยวกับ การซื้อขายโดยใช้ leverage