ตัวเลือกเป็น ตราสารอนุพันธ์ หนึ่งในเหตุผลที่ว่าการค้าขายและการลงทุนใน ตัวเลือก นั้นสนุกมาก ๆ คือเป็นเหมือนเกมหมากรุก ในช่วงชีวิตของตัวเลือกมีโอกาสมากมายที่จะช่วยเพิ่มหรือทำลายคุณค่าของตำแหน่ง มีจำนวนมากย้ายชิ้นในปริศนาของตัวเลือกการซื้อขาย ราคาตัวเลือกระบุว่าสูงขึ้นหรือต่ำลงเนื่องจากความผันผวนโดยนัยสามารถเลื่อนขึ้นหรือลงได้และอุปทานและความต้องการสำหรับตัวเลือกต่างๆจะเลื่อนพรีเมี่ยมตัวเลือก
ความเท่าเทียมกันของการเรียกเก็บเงินเป็นแนวคิดที่ทุกคนที่เกี่ยวข้องกับตลาดสิทธิต้องเข้าใจ ความเท่าเทียมกันเป็นหน้าที่เทียบเท่า อัจฉริยะของทฤษฎีทางเลือกและโครงสร้างคือสองเครื่องมือทำให้และโทรเป็นอิสระในส่วนที่เกี่ยวกับการกำหนดราคาและการประเมินค่า ดังนั้นด้วยการทราบมูลค่าของตัวเลือกการวางคุณสามารถคำนวณมูลค่าของตัวเลือกการโทรฟรี (ด้วยราคาการประท้วงเดียวกันและวันหมดอายุ) มีหลายเหตุผลที่เป็นความรู้ที่สำคัญสำหรับผู้ค้าและนักลงทุน มันสามารถเน้นโอกาสที่มีกำไรที่นำเสนอตัวเองเมื่อพรีเมี่ยมตัวเลือกจะออกจากการตี การทำความเข้าใจเกี่ยวกับความเท่าเทียมกันในการวางสายทำให้คุณสามารถวัดค่าสัมพัทธ์ของตัวเลือกที่คุณอาจกำลังพิจารณาสำหรับผลงานของคุณ
มีสองรูปแบบคืออเมริกาและยุโรป การออกกำลังกายของตัวเลือกของชาวอเมริกันสามารถเป็นได้ตลอดเวลาในช่วงชีวิตของพวกเขาในขณะที่การออกกำลังกายของตัวเลือกในยุโรปเกิดขึ้นเฉพาะในวันหมดอายุของตัวเลือก
โดยทั่วไปความเท่าเทียมกันแบบวางสายจะทำงานได้ดีกับตัวเลือกสไตล์ยุโรปเท่านั้น เพื่อนคนหนึ่งในกรุงลอนดอนเคยบอกฉันว่าความแตกต่างของคำศัพท์มาจากข้อเท็จจริงที่ว่าชาวอเมริกันต้องการความพึงพอใจในขณะที่ชาวยุโรปมีแนวโน้มที่จะอดทนมากขึ้น ฉันไม่ซื้อที่ชั่วครู่เมื่อมันมาถึงเงินและตลาดไม่มีใครมีความอดทน
พรีเมี่ยมตัวเลือกมีสององค์ประกอบ - มูลค่าที่แท้จริงและค่าเวลา ค่าที่แท้จริงคือส่วนที่เป็นเงินของตัวเลือก ตัวเลือกการโทร 15 บาทสำหรับ เงินที่ มีเบี้ยประกันภัยอยู่ที่ 1.50 ดอลลาร์เมื่อเงินซื้อขายที่ 16 ดอลลาร์มีมูลค่าภายในอยู่ที่ 1 เหรียญและ 50 เซ็นต์ตามเวลา ค่าเวลาแสดงถึงมูลค่าของตัวเลือกที่อ้างถึงเฉพาะเวลา ตัวเลือกการโทร 17 บาทสำหรับเงินที่มีเบี้ยประกันภัย 50 เซนต์เมื่อเงินซื้อขายที่ 16 เหรียญไม่มีมูลค่าภายในและ 50 เซนต์ตามเวลา ดังนั้นตัวเลือกเงินในเงินมีทั้งค่าที่แท้จริงและเวลาขณะที่ตัวเลือกที่ออกเงินมีเพียงค่าเวลาเท่านั้น ความเท่าเทียมกันของการวางเดิมพันเป็นส่วนเสริมของแนวคิดเหล่านี้
หาก ราคาทองคำ เดือนมิถุนายนอยู่ที่ 1200 เหรียญต่อออนซ์การโทรเดือนมิถุนายนปีพศ. 1100 โดยมีเบี้ยประกันภัย 140 เหรียญมีมูลค่าภายในและ 100 เหรียญเป็นมูลค่า 40 เหรียญ แนวคิดเรื่องความเท่าเทียมกันในการโทรทำให้เราทราบว่าค่าตัวเลือกการวางจำหน่ายในเดือนมิถุนายน 1,400 เหรียญจะเป็น 40 เหรียญ
อีกตัวอย่างหนึ่งคือถ้า โกโก้ เดือนกรกฏาคมมีการซื้อขายที่ระดับ 3000 เหรียญต่อตันตัวเลือกที่ 3300 เหรียญในเดือนกรกฎาคมที่มีราคา 325 เหรียญต่อตันจะบอกให้เราทราบได้อย่างชัดเจนว่าค่าตัวเลือกการเรียกเก็บเงินเดือนกรกฎาคม 3300 มีค่าอยู่ที่ 25 เหรียญต่อตัน ในขณะที่คุณอาจจินตนาการโทรและใส่ตัวเลือกที่เป็นเงิน (ราคานัดหยุดงานเท่ากับราคาฟิวเจอร์สในปัจจุบัน) ที่มีการหมดอายุและราคาต่อรองเดียวกัน ( straddles ) จะซื้อขายในราคาเดียวกับที่มีทั้งค่าเวลา
เพื่อนำมารวมกันนี้มีสูตรง่ายๆที่ควรจำไว้สำหรับตัวเลือกสไตล์ยุโรป:
Long Call + อนาคตสั้น = Long Put (ราคานัดเดียวกันและหมดอายุ)
Long Put + Long Future = Long Call (ราคานัดเดียวและหมดอายุ)
Long Call + Short Put = อนาคตอันยาวนาน (ราคานัดเดียวและหมดอายุ)
Long Put + Short Call = อนาคตสั้น (ราคานัดเดียวกันและหมดอายุ)
ประเภทของตำแหน่งเหล่านี้เป็นตำแหน่งสังเคราะห์ที่สร้างขึ้นจากการรวมตัวเลือกที่จำเป็นและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีระยะเวลาครบกำหนดเดียวกันและในกรณีของราคาที่ตีราคาเดียวกัน
ตัวเลือกเป็นเครื่องมือที่น่าอัศจรรย์ การทำความเข้าใจเกี่ยวกับตัวเลือกและความเท่าเทียมกันในการวางเดิมพันจะช่วยเพิ่มความรู้ด้านการตลาดและเปิดประตูสู่ความสามารถในการทำกำไรและการบริหารความเสี่ยงสำหรับการลงทุนและกิจกรรมการซื้อขายทั้งหมดของคุณ
ความเท่าเทียมกันของการเดิมพันแบบ Put-Call เป็นลักษณะของตลาดทางเลือกที่สามารถใช้ได้กับสินค้าโภคภัณฑ์ไม่เพียง แต่ตลาดสินทรัพย์ทั้งหมดที่ตลาดตัวเลือกเจริญเติบโต
ใช้เวลาและเข้าใจความเท่าเทียมกันแบบวางสายเนื่องจากแนวคิดนี้จะทำให้คุณเข้าใจตลาดได้ดีกว่าผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่น ๆ ที่ให้ความสำคัญกับการแข่งขันทั้งหมด ความสำเร็จในตลาดมักเป็นผลมาจากความสามารถในการมองเห็นความแตกต่างของตลาดหรือการคาดการณ์ผิดพลาดก่อนที่คนอื่น ๆ ยิ่งคุณรู้จักมากเท่าใดโอกาสในการประสบความสำเร็จยิ่งดีเท่านั้น