ความเสี่ยงผลตอบแทนและธรรมชาติ
ผู้จัดการสินทรัพย์จะสร้างแถลงการณ์นโยบายการลงทุนที่ไม่ซ้ำกัน (IPS) สำหรับลูกค้าสถาบันรายใหญ่และมีมูลค่าสูง (HNW) IPS ดังกล่าวอธิบายประเด็นสำคัญทั้งหมดที่มีผลต่อวัตถุประสงค์และข้อ จำกัด ของวิทยานิพนธ์ด้านการลงทุนโดยผู้ลงทุนสถาบันและลูกค้า HNW ของตน
คำชี้แจง IPS แบบมีสองวัตถุประสงค์คือ "ความเสี่ยง" และ "ผลตอบแทน" วัตถุประสงค์ทั้งสองนี้จะได้รับแจ้งจากห้าข้อ จำกัด
ห้าข้อ จำกัด คือ "เส้นขอบฟ้า", "ภาษี", "สภาพคล่อง", "กฎหมาย" และ "ไม่ซ้ำกัน" ทั้งสองวัตถุประสงค์และห้าข้อ จำกัด ในรูปแบบย่อ RRTTLLU
ทุนทางธรรมชาติมาจากแนวคิดเกี่ยวกับทุนทางเศรษฐกิจและทุนมนุษย์ ทุนทางธรรมชาติประกอบด้วยหุ้นที่วัดคุณภาพและปริมาณอากาศที่ดินน้ำและความหลากหลายทางชีวภาพและการไหลของบริการระบบนิเวศและสินค้าจากหุ้นเหล่านี้ในอนาคต ตัวอย่างของทุนทางธรรมชาติรวมถึงคุณภาพน้ำและปริมาณน้ำเข้าสู่ระบบจำหน่ายน้ำดื่มความหลากหลายทางชีวภาพช่วยเพิ่มการผสมเกสรในห่วงโซ่อุปทานทางการเกษตรอย่างไรการใช้ประโยชน์ที่ดินสามารถปรับปรุงคุณค่าอสังหาริมทรัพย์และคุณภาพอากาศที่ดีขึ้นช่วยเพิ่มสุขภาพของมนุษย์ได้อย่างไร
ในงบนโยบายการลงทุนหุ้นทุนทุนและกระแสธรรมชาติสามารถรวมเข้ากับองค์ประกอบต่างๆของรูปแบบ RRTTLLU ได้ การผสานรวมนี้จะช่วยให้ผู้จัดการสินทรัพย์สามารถรวมเกณฑ์ทุนทางธรรมชาติในกลยุทธ์การจัดการลงทุนของตนได้
แม้ว่าจะไม่ใช่มาตรฐานอุตสาหกรรม แต่ผู้จัดการด้านทรัพย์สินที่มีความกระตือรือร้นที่จะรวมทุนธรรมชาติเข้ากับการตัดสินใจในการหาพอร์ทจะหาแหล่งข้อมูลเพื่อทำเช่นนั้น
ตัวอย่างหนึ่งคือโครงการ Natural Capital Protocol ซึ่งขณะนี้ได้รับการพัฒนาโดย National Capital Capital (NCC) โปรโตคอลนี้จะให้วิธีการแบบครบวงจรสำหรับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในธุรกิจต่างๆทั่วโลกเพื่อหาจำนวนผลกระทบที่พวกเขามีขึ้นและขอบเขตที่ขึ้นอยู่กับสภาพแวดล้อมทางธรรมชาติทรัพยากรธรรมชาติและระบบนิเวศที่มีอยู่อย่าง จำกัด
บริษัท และอุตสาหกรรมเฉพาะภาษาในโปรโตคอลนี้จะแจ้งให้ผู้บริหารภายใน บริษัท เหล่านี้เกี่ยวกับการตัดสินใจที่สำคัญภายในของ บริษัท ความสำคัญเท่าเทียมกันกับผู้จัดการสินทรัพย์โปรโตคอลจะรวมอยู่ในการประเมินความเสี่ยงของนักวิเคราะห์และคำแนะนำของ บริษัท
เมื่อแบบจำลอง RRTTLLU เสร็จสิ้นแล้วข้อมูลภายในจะถูกสังเคราะห์และใช้เพื่อจัดโครงสร้างผลงานที่เหมาะสำหรับนักลงทุนรายนั้น ความตั้งใจแรกคือการกำหนดลักษณะเฉพาะที่เกี่ยวข้องของแต่ละ บริษัท และอุตสาหกรรมและสร้างพอร์ตโฟลิโอเพื่อลดความเสี่ยงในระดับที่ตกลงกันไว้สำหรับผลตอบแทนที่ต้องการหรือเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดสำหรับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ เสียงดีใช่มั้ย? อย่างไรก็ตามหากผู้จัดการสินทรัพย์รายเดียวกันเหล่านี้ไม่สามารถรวมวัตถุประสงค์ทั้งหมดและข้อ จำกัด ต่างๆได้ - อนุกรมวิธานของการเคลื่อนไหวของตลาดทุนเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของหุ้นทุนและกระแสทุน?
Markowitz ทฤษฎีการลงทุนสมัยใหม่แสดงให้เห็นว่านักลงทุนควรได้รับการชดเชยด้วยผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับการรับความเสี่ยงสูง ผู้จัดการสินทรัพย์เข้าใจถึงความเสี่ยงที่เกิดจากคู่แข่งเปลี่ยนแปลงความต้องการของลูกค้าและตลาดทุน ดังนั้นผู้จัดการสินทรัพย์จะกระจายพอร์ตการลงทุนของตนและลดความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบด้วยการลงทุนใน บริษัท ต่างๆอุตสาหกรรมและประเภทสินทรัพย์
แต่ผู้จัดการด้านทรัพย์สินจะประเมินผลกระทบที่มีต่อวัตถุประสงค์ด้านความเสี่ยงและผลตอบแทนและเวลาในการทำงานได้อย่างไรภาษีข้อ จำกัด ด้านสภาพคล่องข้อกฎหมายและข้อ จำกัด ที่เกิดขึ้นจากหุ้นทุนทุนและกระแสทุน? ตัวอย่างของการวัดปริมาณเงินทุนตามธรรมชาตินี้ในการจัดการพอร์ตโฟลิโอคือวิธีที่ผู้จัดการสินทรัพย์กำหนดความเสี่ยงของสภาพภูมิอากาศในการบริหารพอร์ตโฟลิโอ เนื่องจากความเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศเป็นความเสี่ยงทางการเงินที่เป็นที่รู้จักและมีความสำคัญผู้บริหารสินทรัพย์จึงมักรวมถึงการกำหนดราคาของ บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ไว้แล้วการวิเคราะห์ความเสี่ยงและผลตอบแทนของพวกเขาเกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีการลดการปล่อยมลพิษและสารหนูที่ปล่อยออกมาสูง ตัวอย่างเช่น บริษัท ในอุตสาหกรรมพลังงานทดแทนและอุตสาหกรรมเหมืองถ่านหินเห็นราคาหุ้นของ บริษัท ที่ได้รับผลกระทบจากปัจจัยการลงทุนทางธรรมชาติเหล่านี้ ในทำนองเดียวกันระบบสาธารณูปโภคของสหรัฐที่พึ่งพาถ่านหินสำหรับคนรุ่นใหม่อาจได้รับผลกระทบจากการลงโทษตาม แผน EPA Clean Power Plan ที่ รอดำเนินการตั้งแต่วันที่ 2 มิถุนายนของปีนี้ทำให้กำลังใจโรงงานถ่านหิน
ในทำนองเดียวกันมหาวิทยาลัยเคมบริดจ์ได้อ้างถึง บริษัท สกัดวัตถุดิบแห่งหนึ่งซึ่งเพิ่งเป็นเรื่องเกี่ยวกับแคมเปญวิดีโอเอ็นจีโอที่ไม่เป็นที่นิยมซึ่งมีผู้ชม 78,500 คนภายในหนึ่งชั่วโมงหลังจากได้รับการตีพิมพ์ ผู้จัดการสินทรัพย์จัดการแคลคูลัสอย่างไรเพื่อหาส่วนแบ่งการตลาดที่หายไปและการขาดรายได้จากการก่อความเสียหายในรูปแบบนี้?
ในที่สุดผู้จัดการสินทรัพย์จะสร้างรายได้จากผลกระทบต่อเงินทุนตามธรรมชาติสำหรับ บริษัท หรือภาคใดแห่งหนึ่งได้อย่างไร? ในเดือนพฤศจิกายน 2554 PUMA ได้ตั้งค่าใช้จ่ายด้านสิ่งแวดล้อมในการดำเนินงานไว้ที่ 190 ล้านเหรียญหรือคิดเป็นร้อยละ 70 ของกำไรซึ่งเป็นเกณฑ์ที่สำคัญที่สุดที่จะเห็นว่ามีความเกี่ยวข้องและมีความสำคัญทางการเงิน
ปัจจุบัน HNW หรือลูกค้าสถาบันซึ่งอาจย้อนหลังไปอาจพบว่าการลงทุนมีความไม่เหมาะสมจากมุมมองของความเสี่ยง / ผลตอบแทนเมื่อมีการระบุพารามิเตอร์ทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับหุ้นทุนทุนและกระแสทุนธรรมชาติ
บริษัท ข้ามชาติย่อมก้าวไปสู่การยอมรับรูปแบบบัญชีแบบรวมซึ่งรวมถึงค่าใช้จ่ายทางการเงินและไม่ใช่ทางการเงิน อย่างไรก็ตามจนกว่าจะถึงเวลาที่ได้รับการตีพิมพ์และเผยแพร่อย่างเต็มที่สำหรับนักลงทุนทุกรายเพื่อวิเคราะห์ผู้บริหารสินทรัพย์สามารถใช้ความไว้วางใจกับลูกค้าได้โดยการรวมมาตรการด้านเงินทุนเข้าไว้ในนโยบายการลงทุนของตนผ่านกรอบนโยบาย RRTTLLU ของแต่ละพอร์ตการลงทุนและความเสี่ยงและวัตถุประสงค์ที่เกี่ยวข้อง .